隨著“兩票制”、“一致性評價”、“三藥聯動”等國家政策的不斷推進，2017年中國醫藥流通行業集中度將進一步提升，醫藥零售市場將呈現連鎖化趨勢，醫藥行業將迎來產品和企業的重新洗牌，互聯網醫藥將在政策利好的響應下全面發展。

一、藥品零售呈現連鎖化趨勢

1995年，海王星辰與中聯重科藥房率先在深圳建立了現代化運營模式的連鎖藥店。到2017年，中國的藥店連鎖已經經歷了22年。

美國食品藥品監督管理局數據顯示，2015年末，全國零售連鎖企業4981家，零售連鎖店20.4萬家，單體藥店24.3萬家，連鎖率45.5%。與CVS、Walgreens、Rite這三大美國連鎖藥店占據75%的市場份額相比，我國零售藥店的連鎖率還有很大的提升空間。

新塘、老百姓、益豐大藥房等國內上市連鎖企業也在資本的助力下，在行業集中的關鍵時期加速擴張。

一心堂堅持少區域高密度網點

長期以來，唐藝昕一直堅持“少數區域高密度網點”的策略，在一個區域內迅速形成品牌影響力。目前，唐藝昕在全國擁有2000多家門店，尤其是在云南市場，基本實現了區縣全覆蓋，高密度的發展策略贏得了消費者的高度認可。

老百姓發力健康藥房加盟業務

為了加快擴張速度，老百姓堅持“直營加盟”的并行模式，在直營加盟店“老百姓大藥房”的基礎上，大力推廣“老百姓健康大藥房”加盟店。與唐藝昕“少數區域高密度網點”相比，老百姓大藥房的M&A擴張策略更猛，營銷網絡跨度更大。

益豐藥房“內生+并購”區域聚焦

益豐大藥房的“內生M&A”模式以自建門店為主，并購為輔，區域重心迅速擴大。2015年益豐大藥房上市后，已經進行了兩輪股權融資。15年第一輪6億店已經完成，16年第二輪13億店預計3年開店1000家。

大規模M&A只是一個過程，整合優化才是擴張的關鍵。尤其是加盟店，以前并不被看好。2017年，各大連鎖巨頭為了擴大速度，開始“自我加盟”，發展并重。為了避免關店，加盟連鎖店從管理到運營都迫切需要專業化、標準化、規范化的發展。

二、醫藥商業集中度進一步提升

隨著2017年“兩票制”的全面實施，藥品流通行業的集中度將明顯加快。國藥控股、華潤、上海醫藥、九州通等醫藥龍頭業績喜人。一些違規、品種少、無競爭力的中小醫藥商家將被徹底淘汰。

商務部數據顯示，截至2015年底，全國藥品批發企業約1.35萬家，總收入12625億元。流通百強企業總收入為9781.07億元，其中前三名國藥控股、華潤醫藥、上海醫藥收入均超過1000億元，約占市場份額的37.6%。美國最大的三家藥品分銷公司麥克森、康得樂健康和美源卑爾根占據了96%的市場份額。

中國醫藥行業的集中度仍然很低。除了國藥、華潤、上海醫藥三大龍頭藥企，還有很多小規模的商業代理公司，供貨目錄甚至只有十幾個品種，直接導致藥品流通環節多，成本高。從生產廠家到最終消費者有6-7個流通環節，無序競爭和過度競爭現象嚴重。

“兩票制”政策的深入實施，將進一步壓縮藥品流通環節，提升產業集中度，進一步優化醫藥服務供應鏈一體化管理模式。

三、一致性評價帶來制藥企業洗牌

藥品一致性評價是新醫改的核心政策之一，旨在提高藥品質量，減少同質化競爭

特別是對于以仿制藥為主的中小型制藥企業來說，一致性評價帶來了開發難、風險大、品種選擇難、投入高等諸多困難。以目前的情況來看，一致的BE費用評估，加上之前的藥學研究調查，一個項目可能需要500萬以上的投入，不能保證BE一次性合格。如果是抗腫瘤等特效藥，投入可能會翻倍。

新版GMP淘汰了一大批企業，一致性評價將繼續淘汰一批資金、R&D、營銷實力較弱的醫藥企業。過去單純依靠營銷和渠道建設的藥企，將會隨著優勝劣汰而逐漸終結。

四、處方藥外流釋放千億級市場

長期以來，公立醫院在處方藥市場占據主導地位，醫院處方更是難以流出，處方藥在藥店銷售中的占比極低。但隨著醫藥分開、降低藥占比、流通兩票制等醫改政策的實施，處方外流是大勢所趨，將釋放千億市場。近日，國務院通過的《“十三五”衛生與健康規劃》再次明確，要加快推進門診處方向零售藥店傾斜。

公立醫院處方藥外流，可能帶來千億市場。無論工業企業、商業企業還是零售藥店，都蠢蠢欲動，緊盯這個市場。處方藥中，目前的格局是醫院占70%，社區占10%左右，零售占20%。按照國家目標，醫院近1/3的處方藥要流出醫院，相當于在原來7000億的基礎上拿出2000億進入零售市場，這無疑是一個巨大的市場機會。

處方藥外流的3種主要模式

目前處方藥外流主要有三種模式。第一種是DTP(Direct to Patient)模式，即藥企直接將其產品授權給藥店作為分銷代理，讓患者拿到醫院處方后，在藥店購買藥物，得到專業的用藥指導。第二種是處方藥生產企業組建自己的零售團隊，實現藥品零售；第三種是患者拿著醫院的處方，自己去醫院買藥。這種類型目前占絕大多數，屬于處方藥自然流出。

處方藥外流所面臨的問題

第一，目前醫院處方藥流出有限，中藥處方流出多于西藥處方。

二是藥店銷售處方藥需要嚴格執行相關規定，如按照GSP規定進行儲存、陳列和管理，為消費者提供體驗空間；

第三，藥店需要增加高層次的藥學服務人員，具備專業的處方用藥指導技能。

此外，電子處方和用藥習慣也會影響藥店銷售。

藥店如何承接處方藥外流

藥店在承接處方藥時要做好這幾件事：一是做好處方藥的品種規劃，將現有業務品種與醫院醫保報銷目錄的品種進行匹配，然后與藥企進行價格談判；二是利用藥店的市場化價格和服務優勢，吸引醫院處方，培養忠誠的消費群體；三是提升專業服務能力，提升診療用藥水平，提升消費者購藥體驗。

醫院處方外流是一個巨大的市場機會。零售藥店要提前布局，從根本上解決患者用藥依從性問題，不斷提高用戶粘度。

五、醫藥電商迎政策利好全面發展

在目前國家政策層面，我們已經全面支持醫藥電商，準入制度大大降低了藥企開展電商業務的門檻。

2017年1月23日國務院新規要求取消B證審批(藥品生產企業、批發企業通過

零售方面，連鎖藥店自建網上藥店將繼續高速發展。但是，由于藥品的特殊性，僅靠網上藥店并不能完全滿足消費者的需求，尤其是藥品安全等因素。所以藥店也必須引導消費者到店，通過O2O延伸服務，為消費者提供專業的藥學服務。

基于用藥安全，醫藥電商領域關注的處方藥網上銷售和第三方藥品零售仍難松綁。2016年11月，國家發改委發布《互聯網藥品交易服務資格證書》。其中要求“藥品生產經營企業不得以郵寄、互聯網交易等方式直接向公眾銷售處方藥。”基本上發布了網售處方藥的限制令。2016年5月，三家第三方國家A平臺藥品零售試點、95095醫藥平臺(即天貓醫藥館)、800方、1號店也被暫停。

六、“三醫聯動”貫穿全產業鏈聯動改革

醫聯是醫療、醫保、醫改的聯動，貫穿全產業鏈，是未來醫改的核心。

（1）“三醫聯動”之醫療篇

分級醫療構建家庭醫生制度

分級醫療是醫改的重點之一。2016年8月，全國衛生與健康大會首次將“分級診療”定位為五項基本醫療衛生制度之首。分級醫療的關鍵是建立家庭醫生制度。2017年，家庭醫生簽約服務覆蓋率達到30%以上，重點人群覆蓋率達到60%以上。

在分級診療的過程中，互聯網醫療平臺也迎來了巨大的創新機遇。比如平安好醫生、微醫集團等。

平安好醫生輕模式整合醫療資源

好醫生平安采用輕模式整合醫療資源，與西南醫院、英健醫療合作拓展線下診所。2016年5月，平安好醫生獲得IDG資本、平安創新投資、白永資本的5億美元A輪融資，估值30億美元。

好醫生平安旨在通過打通線上線下資源，建立一套完善的診前、診中、診后醫療服務管理體系。比如診斷前患者的在線咨詢和預約掛號；中醫醫生在網上開電子處方，患者付款后藥品可以送到線下合作藥店或醫院；確診后，建立患者健康檔案管理服務。根據患者病情，如需線下就診，也可根據醫生開具的電子檢查單，在線預約醫院檢查。

微醫布局”互聯網醫院+藥店”

微醫(原掛號網)旨在打造“中國式ACO平臺”，重點實施“互聯網分級診療平臺”、“區域手術中心”、“微醫ACO(機構可問責關懷)”三大戰略，構建醫、保、藥生態鏈閉環。

資料顯示，2015年11月，微醫獲得騰訊、高盛集團、高瓴資本、復星醫藥的3億美元E輪融資；2016年1月，F輪又獲得天業股份2000萬美元融資。

在資本的幫助下，微醫在過去一年已經覆蓋了超過10000家藥店，日問診量超過20000人次。通過在藥房設置遠程診療相關設備，微醫可以遠程接入微醫烏鎮互聯網醫院，拿到處方。如果遠程診療不能辦理，也可以通過這個平臺預約其他醫院。

此外，丁香園采用自建門診的重模式，切斷了傳統醫療的中間利潤環節，降低了患者的醫療服務價格。

（2）“三醫聯動”之醫保篇

第一，“兩保合一”整合推進

“兩化合一”旨在推進城鎮居民醫保和新農合制度的整合。2017年，大部分省市將出臺整合方案并實施。安徽和江蘇是最早整合“兩保合一”的兩個地區。

第二，醫保目錄優化調整

“兩險整合”后，醫保目錄將按照“就高不就低”的原則，增加原參保人員的用藥范圍和報銷水平。此次調整預計將增加300多種藥品，從而為市場拓展帶來機遇

藥品一致性評價是實施上述醫保支付標準政策的基礎，國家將在2017年不遺余力地推進這一政策。而且仿制藥一致性評價將淘汰一批R&D技術落后的企業，實現醫藥行業“去產能”的任務。

第三，醫保支付方式及標準改革

2016年5月20日，第一批國家藥品價格談判結果出爐，三種談判藥品降價幅度最高達到67%。文件要求各地做好集中用藥網談判工作，并及時與相關醫保政策銜接。自談判結果公布以來，已有26個省份將談判藥品納入各類醫保合規收費范圍。

（3）“三醫聯動”之醫藥篇

未來市級招標采購機構會越來越多，同時引入專家團隊進行藥品議價前的品牌選擇。還有各種形式的藥品采購，如上海、深圳的GPO，寧波模式，三明聯盟等。

“三醫聯動”政策的不斷推進，將改變目前醫療和醫藥市場的格局，行業集中度將逐步提高。生產企業和流通企業總體趨勢是微利，而互聯網醫療醫藥電商平臺將借助模式創新蓬勃發展。