保險的功能是分散風險。通過提前支付保險費來換取未來風險情況下的損失補償，可以消除經(jīng)濟不確定性；保險公司集合投保人的需求，把分散的風險變成近似的確定性，實現(xiàn)商業(yè)價值。

隨著一些利好政策的出臺，居民保險意識的增強和消費能力的提高，商業(yè)健康保險成為過去幾年保險領(lǐng)域發(fā)展最快的分支。同時也要看到，健康險普及率低，市場規(guī)模小，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不均衡。服務(wù)能力也相對欠缺，體現(xiàn)在醫(yī)療費用控制能力較弱，健康管理服務(wù)發(fā)展不足。

機遇與挑戰(zhàn)并存。2018年，健康險行業(yè)有哪些利好政策，大公司有哪些布局？第三方服務(wù)(TPA)和醫(yī)療機構(gòu)如何與健康保險合作？行業(yè)內(nèi)有哪些投資機會？技術(shù)賦能的痛點在哪里？我們來回顧一下2018年健康險行業(yè)的變化。

2018年健康險行業(yè)重大事件（按時間排序）

瑞華健康獲批開業(yè)，成國內(nèi)第七家專業(yè)健康險公司

5月30日，瑞華健康保險股份有限公司獲準開業(yè)，成為國內(nèi)第七家專業(yè)健康保險公司。瑞華保險是一家從事專業(yè)健康保險并提供健康管理服務(wù)的全國性公司。其住所在陜西省Xi，經(jīng)營場所在上海。

信美人壽相互保險社與支付寶聯(lián)手推出“相互保”

相互保險于10月16日通過支付寶客戶端上線，一個月內(nèi)超過1700萬人加入。相互保險是具有相同風險保障需求的螞蟻成員聯(lián)合起來，通過共同分擔風險來提供健康保障的互助機制。保障99種嚴重惡性腫瘤，健康時加入，一人患病，所有成員均分，患重疾成員獲得一次性保障基金。(首診30天至39歲保額30萬，40歲至59歲保額10萬。11月27日，相互保險被叫停，變身互助平臺“相互寶”。

相互保險的本質(zhì)是團體重疾險。因其保費低，購買方式簡單，迅速走紅。很多用戶都是以前沒買過商業(yè)健康險的用戶。從市場教育的角度來說，相互保險無疑是非常成功的，為大眾普及了健康保險知識。

中國人保A股上市，募資約60億元

11月6日，中國PICC確認發(fā)行價為3.34元/股，首發(fā)股數(shù)不超過18億股，預(yù)計募資規(guī)模60.12億元。這是時隔七年后保險公司再次a股上市，中國PICC也將成為第五家“A H”上市的保險公司。

2005年3月，中國PICC成立了中國第一家專業(yè)健康保險公司—— PICC。招股書顯示，2017年1-6月，PICC健康在中國專業(yè)健康保險公司中的市場份額為30.52%。PICC健康也是業(yè)內(nèi)最早探索“保險保障健康管理”的健康保險公司之一。

2018年健康險行業(yè)監(jiān)管及政策變化（按時間排序）

銀保監(jiān)會成立，超級監(jiān)管者出現(xiàn)

4月8日，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“銀保監(jiān)會”)正式掛牌，中國銀保監(jiān)會成立，標志著“一委一行兩會”金融監(jiān)管體制正式啟動。

業(yè)內(nèi)人士認為，金融業(yè)綜合經(jīng)營已經(jīng)成為一種趨勢，保險業(yè)和銀行業(yè)以及其他金融機構(gòu)有深度合作和融合發(fā)展的趨勢。這一監(jiān)管改革符合我國金融保險市場的發(fā)展現(xiàn)狀：法規(guī)整合可以有效解決原有體制存在的監(jiān)管職責不清、監(jiān)管重疊、監(jiān)管漏洞等問題。尤其是對公司資產(chǎn)負債的梳理，顯示出全行業(yè)都在督促保險公司向正確的方向發(fā)展，這將進一步引導(dǎo)保險回歸本源。

天津保監(jiān)局加大對“百萬醫(yī)療”類短期醫(yī)療險監(jiān)管力度，銀保監(jiān)會跟進

4月18日，天津保監(jiān)局對保險公司銷售“百萬醫(yī)療”短期醫(yī)療保險提出監(jiān)管要求：一是在銷售過程中明確產(chǎn)品屬性；第二，在proc

從天津保監(jiān)局到銀監(jiān)會，監(jiān)管部門同時加強對“百萬醫(yī)療險”的監(jiān)管，與該險種續(xù)保規(guī)則不明確，保額高與費率低不匹配有直接關(guān)系。監(jiān)管意見發(fā)布后，很多經(jīng)營百萬醫(yī)療險產(chǎn)品的企業(yè)都做出了調(diào)整。

進一步擴大對外資開放力度，放開外資險企經(jīng)營范圍

4月27日，銀監(jiān)會發(fā)布《加快實施銀行業(yè)和保險業(yè)對外開放措施》一文指出，銀監(jiān)會將推進外資便利化，放寬外資設(shè)立機構(gòu)條件，擴大外資機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍，優(yōu)化外資機構(gòu)監(jiān)管規(guī)則。

之后銀監(jiān)會又陸續(xù)發(fā)了《關(guān)于放開外資保險經(jīng)紀公司經(jīng)營范圍的通知》，《關(guān)于允許境外投資者來華經(jīng)營保險代理業(yè)務(wù)的通知》，《關(guān)于允許境外投資者來華經(jīng)營保險公估業(yè)務(wù)的通知》。至此，保險中介三大領(lǐng)域(經(jīng)紀、代理、公估)已陸續(xù)向外資開放。

《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（草稿）》 征求意見，擬放開健康險銷售區(qū)域限制

10月23日，銀監(jiān)會發(fā)布監(jiān)管意見稿，就互聯(lián)網(wǎng)保險相關(guān)監(jiān)管措施征求行業(yè)意見。本次《意見稿》擴大保險產(chǎn)品跨區(qū)域銷售，保險公司可以將除長期護理保險、報銷醫(yī)療保險以外的人身意外傷害保險、定期壽險和普通終身壽險、健康保險、養(yǎng)老保險、稅延型養(yǎng)老保險等業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴大到未設(shè)分支機構(gòu)的省、自治區(qū)、直轄市。

就健康險行業(yè)而言，業(yè)內(nèi)人士認為，這一政策有利于小型健康險公司通過互聯(lián)網(wǎng)在全國范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。

其他與健康險行業(yè)發(fā)展有關(guān)的政策

快速增長的藍海市場，2020年健康險保費或達1.3萬億元

銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2013-2017年健康保險市場原保費收入復(fù)合增長率達到40.6%，遠高于保險市場平均20.7%的整體增長率。健康險密度和深度方面，2017年健康險密度為316元/人，健康險深度為0.53%。隨著居民收入水平的提高，保險意識的增強，保險產(chǎn)品和渠道的創(chuàng)新，后續(xù)增長潛力巨大。按此預(yù)測，2020年健康險原保險保費收入將達到1.3萬億元。

從健康險細分品類來看，占主導(dǎo)地位的是疾病險和醫(yī)療險。2017年，疾病保險原保費收入2494億元，占比56.8%，醫(yī)療保險原保費收入1415億元，占比32.3%。護理險原保費收入475億元，而失能險只有5億元。不同險種的增速也有很大差異，其中疾病險增速最快，達到46.9%，醫(yī)療險同比增速為25.0%。護理保險下降了60%左右。

復(fù)星健康保險與健康管理集團總裁助理兼業(yè)務(wù)拓展經(jīng)理郭超表示，近兩年健康險市場正在擠出“水分”，護理保險產(chǎn)品受影響最大。過去幾年，一些公司將理財型保險產(chǎn)品包裝成健康險，尤其是長期護理險。“姓氏保險”相關(guān)細則出臺后，此類產(chǎn)品被砍掉。“但健康險整體增速還是很不錯的，未來空間很大。”

美得中國區(qū)總經(jīng)理石也表示，隨著“健康中國”戰(zhàn)略的實施，大健康產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展利好，國民配置保險需求正在覺醒，健康險正成為剛需，無論是宏觀層面還是個人層面都顯示出巨大潛力。

目前，約有150家保險公司在銷售健康保險產(chǎn)品，其中包括7家專業(yè)健康保險公司。從經(jīng)營主體來看，壽險公司主導(dǎo)健康險市場。財險公司受監(jiān)管限制，只能經(jīng)營短期健康險。然而，短期健康的單位價格

“原來最重要的還是保險代理人渠道。‘買’有選擇，你會貨比三家。如果渠道沒有提供差異化的價值，那么通過互聯(lián)網(wǎng)渠道進行比較是最合適的。互聯(lián)網(wǎng)渠道信息透明度高，不受地域限制，輻射力強。一些條款簡單、保費低的健康險非常適合互聯(lián)網(wǎng)渠道，但條款復(fù)雜、周期長的產(chǎn)品還有待觀察。”郭超說。

健康險如何與上下游協(xié)同，創(chuàng)新機會在哪？

近兩年不斷有聲音認為，健康保險應(yīng)該與醫(yī)療服務(wù)、健康管理、保險科技等業(yè)態(tài)合作，推動健康保險全生命周期的創(chuàng)新。

石認為，在產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)作中首先要理清上下游的關(guān)系。對于健康保險公司，上游提供配套服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、硬件技術(shù)和信息數(shù)據(jù)支持，如醫(yī)療、體檢、基因篩查、智能穿戴設(shè)備、PBM(藥品福利管理)機構(gòu)等。中游是專業(yè)的健康險、壽險、財險、再保險、保險經(jīng)紀公司，負責產(chǎn)品設(shè)計。再往下，就是保險公司自營官網(wǎng)、專業(yè)中介渠道、專注社交或支付的第三方流量平臺。

“我們各司其職，相輔相成。上游健康保險機構(gòu)可以通過其專業(yè)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、成熟的系統(tǒng)和精細化的數(shù)據(jù)分析，有效提升保險公司的智能風控水平。同時，上游機構(gòu)的數(shù)據(jù)分析結(jié)果更有助于保險公司細化保險客戶的需求圖景，為提供更有針對性、差異化的保險保障和健康管理服務(wù)提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

在業(yè)務(wù)發(fā)展層面，上游機構(gòu)的細分服務(wù)和數(shù)據(jù)，結(jié)合下游渠道的品牌和流量優(yōu)勢，幫助保險公司共同設(shè)計以人為本的場景保險產(chǎn)品或嵌入式營銷方案，更有效地提升保險公司的新增和復(fù)購能力。總之，產(chǎn)業(yè)鏈上下游組織各司其職，相輔相成，有助于健康保險風險的防控和健康管理全流程體驗的優(yōu)化。她的公司美得醫(yī)藥正在探索本土化PBM(藥物福利管理)的全流程解決方案，并在口腔領(lǐng)域成功驗證了以幫助保險公司為核心的風險管控全流程健康管理服務(wù)模式。

玩家跨界進入是另一個趨勢。公開資料顯示，目前有超過50家健康險公司在排隊等待審批。出資方既有阿里、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，也有愛爾眼科、康美藥業(yè)、東軟集團等醫(yī)療類上市公司，還有一些房地產(chǎn)、制造業(yè)上市公司也打算加入戰(zhàn)團。

“跨界者應(yīng)該看看健康保險行業(yè)目前缺什么。互聯(lián)網(wǎng)巨頭將帶來更充分的信息流和更便捷的購買體驗；醫(yī)藥玩家的進入會帶來行業(yè)資源和對行業(yè)的了解；醫(yī)療服務(wù)和保險結(jié)合是有先例的，比如凱撒的模式，還有巴西的綜合醫(yī)療的經(jīng)驗。”郭超說，跨境玩家應(yīng)該充分發(fā)揮自己的長處和優(yōu)勢，這比資本更重要。

保險公司本身也在通過股權(quán)投資的方式，在賠付方和上下游之間建立更緊密的聯(lián)系，從而實現(xiàn)更深層次的業(yè)務(wù)融合，實現(xiàn)共贏。以中國人壽為例。2016年發(fā)起設(shè)立中國人壽保險基金，以資本為紐帶，廣泛發(fā)展醫(yī)療健康領(lǐng)域。先后投資了醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)療科技等領(lǐng)域的多家企業(yè)，并積極配合被投資企業(yè)與中國人壽進行業(yè)務(wù)互動。

中國人壽股權(quán)投資有限公司相關(guān)負責人對動脈網(wǎng)表示，中國人壽與被投資企業(yè)衛(wèi)寧科技、盛大狄威等醫(yī)療科技企業(yè)在醫(yī)保控費方面開展了非常深入的合作

產(chǎn)業(yè)和資本都要協(xié)同，這是行業(yè)共識。中保協(xié)發(fā)布的行業(yè)報告指出，我國商業(yè)健康保險發(fā)展面臨的最大困境是缺乏與醫(yī)療服務(wù)提供者的風險共擔、利益平衡、信息共享的合作機制。要改善這種狀況，應(yīng)完善大病保險經(jīng)辦制度設(shè)計，推動商業(yè)健康保險參與醫(yī)療服務(wù)供給側(cè)改革，建立健康數(shù)據(jù)法律制度。

健康保險不能僅僅止于保險，而應(yīng)該在健康的基礎(chǔ)上為投保人提供全面的保障。建立“保險、醫(yī)療、健康”的生態(tài)體系，不僅能給投保人帶來更好的保險體驗，還能充分發(fā)揮健康保險的價值。