12月20日,方正系四家上市公司(包括方正證券、方正科技、中國高科和北大醫藥)發布公告,中國證監會擬對該四家公司分別處以60萬元的罰款。虛假陳述行為會對投資者構成誤導,如果基于合理信賴而買入這些公司的股票,投資者有權就其投資損失向上市公司主張賠償責任。根據披露的《行政處罰事先告知書》,方正證券、方正科技均涉嫌未如實披露關聯關系及關聯交易,中國高科則涉嫌隱瞞關聯交易,而北大醫藥則涉嫌未如實披露代持股的相關事實。在相關公告中,四家上市公司均未就證監會查明的事實以及擬處罰的措施表明態度,目前尚不清楚該四家上市公司是否會進行申辯。

這次證監會集中查處方正系四家上市公司,可能與政泉控股的舉報有關。北大醫藥公告的《行政處罰事先告知書》顯示,政泉控股曾代北大資源持有北大醫藥股份,該公司與方正系公司淵源頗深。政泉控股的實際控制人為郭文貴,李文貴與北大方正原CEO李友曾發生公開爭執,但李友現已入獄,李文貴也潛逃國外未歸。但事情并未結束。

上海明倫律師事務所律師王智斌表示,方正證券、方正科技、中國高科未如實披露關聯交易的行為,以及北大醫藥未如實披露代持股的行為,均是典型的虛假陳述行為。受限于《證券法》193條的規定,證監會只能對相關責任人處以不超過60萬的罰款,從公告來看,證監會擬頂格處罰該四家公司,這從側面也證明了該四家公司虛假陳述行為的嚴重性。

實際上,類似的案例有很多,比如佛山照明曾因未如實披露關聯交易被證監會處罰,并最終引發了超過2700多人的投資者訴訟,佛山照明最終支付的賠償款超過億元。由于該四家上市公司涉及的股東超過60萬人,該四家公司集體的虛假陳述行為極有可能引發中國最大規模的投資者訴訟。

投資者如果符合相應的買入條件以及持有條件,無論現在是否還持有該股票,也無論現在是否盈利,均可就歷史虧損向上市公司主張賠償責任。目前已有不少四家上市公司的投資者正在準備訴訟材料,我們正在材料整理、損失核算等前期準備工作,正式訴訟將在2017年內啟動。